Investidores divididos: entenda as preferências de mercado para 2026 em bens de capital
O mercado de bens de capital se apresenta com expectativas distintas para 2026, segundo análise da XP Investimentos. Enquanto investidores estrangeiros demonstram preferência por empresas resilientes e com forte perfil exportador, o público local tem focado em nomes que podem se beneficiar de um ciclo de corte de juros.
Essa divergência de visão reflete a percepção de riscos e oportunidades em um cenário de incerteza política. A XP destaca que a seleção de ativos por parte dos estrangeiros tem sido mais criteriosa, favorecendo companhias de grande porte, com alta liquidez e fundamentos sólidos.
A análise da XP Investimentos sobre o desempenho das ações de bens de capital em ciclos de corte de juros históricos também revela tendências interessantes, com alguns nomes se sobressaindo em determinados períodos. Conforme informação divulgada pela XP Investimentos, a Embraer (EMBJ3) lidera em desempenho no ciclo atual, impulsionada por sua operação e momentum em novos pedidos, enquanto a WEG (WEGE3) mostra recuperação de confiança em suas perspectivas de médio prazo.
Embraer e WEG: Destaques para o investidor estrangeiro
A XP Investimentos aponta a **Embraer (EMBJ3)** como líder em desempenho no ciclo de corte de juros atual, demonstrando uma **sólida história microeconômica**, com uma operação favorável e um forte momentum para a aquisição de novos pedidos. Essa performance é um indicativo da confiança que a empresa inspira no mercado.
Paralelamente, a **WEG (WEGE3)** tem apresentado uma **recuperação notável em sua performance recente**, o que sugere uma **reconstrução da confiança dos investidores** em suas perspectivas de crescimento no médio prazo. Os analistas observam que os investidores estrangeiros têm demonstrado uma postura mais otimista em relação aos investidores locais no que diz respeito à WEG.
Aposta local: Marcopolo e Randoncorp em foco com corte de juros
Em contrapartida, os investidores locais têm direcionado seu interesse para empresas que se beneficiam diretamente de uma política de **redução da taxa de juros**. Nesse cenário, nomes como **Marcopolo (POMO4)** e **Randoncorp (RAPT4)** ganham destaque, refletindo um otimismo em relação a um ciclo de afrouxamento monetário.
A XP Investimentos ressalta que essa divergência de sentimento é compreensível, pois investidores estrangeiros percebem um risco de queda mais limitado com o desenrolar do processo eleitoral, mas ainda assim preferem ativos com maior resiliência.
Análise histórica: Randoncorp, Kepler Weber e Marcopolo como apostas macro
Ao analisar o desempenho histórico de ações de bens de capital em ciclos de corte de juros, a XP Investimentos identifica **Randoncorp (RAPT4)**, **Kepler Weber (KEPL3)** e **Marcopolo (POMO4)** como as opções mais tradicionais do ponto de vista macroeconômico. Historicamente, Embraer e Frasle tenderam a ficar para trás em média nesses períodos.
No ciclo de aproximadamente 200 dias desde o sinal de corte de juros em maio de 2025, a **Kepler Weber (KEPL3)** também superou o Ibovespa, impulsionada por notícias sobre uma possível fusão com a GPT, mostrando a importância de eventos corporativos específicos.
Perspectivas construtivas para empresas de qualidade e exportadoras
A XP Investimentos conclui que os desenvolvimentos recentes reforçam uma **visão mais construtiva para empresas de maior qualidade e com perfil defensivo**, especialmente aquelas que mitigam sua exposição doméstica com exportações, estratégias de hedge e outros fatores compensatórios.
Nesse contexto, **WEG, Embraer e Marcopolo** são citadas como exemplos de empresas que se encaixam nesse perfil, apresentando **resiliência e exposição à exportação**, características valorizadas pelos investidores em um ambiente de incertezas políticas e econômicas globais e locais.